中国城市轨道交通协会
3月7日，北京——中国城市轨道交通协会通过线上线下结合的形式召开重要课题成果发布会，正式发布《中国城市轨道交通协会关于促进城市轨道交通企业财务可持续发展的指导意见》（以下简称《指导意见》）及《城市轨道交通财务可持续发展研究》。会上，中国城市轨道交通协会资深专家、城市轨道交通企业财务可持续发展研究课题专家组组长应名洪代表课题专家组做工作回顾。
一、紧贴主题认清趋势理清思路
当前，宏观经济运行压力向城轨交通行业传导，行业呈现出建设规模有所缩减、资金投向有所调整等形势，面临资金需求缺口日益增加、部分城市城轨系统进入大修更新改造周期等局面，引起了国家有关部门和行业协会的高度重视。在当前形势下开展“财务可持续”课题研究不仅适逢其时，更是形势发展的必然要求。
城轨交通行业面广事繁周期长、必须通过全面、深入地调研，摸清行业的真实状况。既要聚焦资金缺口、债务结构、运营成本、收入来源等核心财务指标，又要充分考虑宏观经济形势、政策环境、市场需求等外部因素，方能精准识别问题症结，抓住破解难题的关键。城轨交通行业的财务问题往往涉及体制机制、政策环境、管理模式等多方面因素，需从系统性、全局性的角度出发，提出创新性、突破性的解决方案。敢于破解深层次矛盾是推动行业可持续发展的根本，也是这次专项研究的初心所在。
二、全程参与出谋划策服务课题
协会主要领导对本课题研究高度重视，将其列为2024年度协会重大研究课题。为保证课题研究能高质量跟进当前国家社会经济发展大环境和行业发展形势需求的时效性，特组织课题专家组同步参与，开展伴随式研讨。专家组邀请了6位长期从事城轨交通工作，且对财务可持续问题有丰富经验和深刻认识的专家顾问为课题研究提供多维度、全过程的支持。
1.积极参与
自课题策划启动阶段起，专家组即深入参与课题研究全部过程环节。2024年4月以来，专家组通过课题启动会、专题策划会议、小范围讨论会等多轮会议多种形式，对课题研究的目标导向、核心内容、技术路线提出了系统性建议。4-6月，专家组与课题组一同深入企业开展座谈调研，参与了六场分地区企业调研会，倾听企业呼声，挖掘现实问题。
随着课题研究的推进，专家组又分别在8月份、10月份召开专题编制会、特聘专家组扩大会议，结合多轮报告审阅修改，进一步帮助优化研究内容，进一步关注城轨交通合理规模与客运需求及社会经济水平的关系，合理成本与收入的关系，企业收入构成与政府、企业和乘客分担关系。在这个阶段，还特别强调加强课题成果与国家政策的有机结合，提升成果建议的可实施性。
2.主要建议
在研究过程中，专家组各位成员提出了一系列宝贵意见，最终纳入报告，形成核心成果观点，主要包括以下五点建议：
建议课题中应进一步强化政府、企业、乘客间相互间责任体系关系。课题研究提出了“政府是责任主体，日常运营成本应体现社会分担，运营企业是安全优质、降本增效的责任方”三大基本观点，阐述了城市政府的投资建设行政管理责任、城轨交通企业受政府委托的建设运营实施管理责任、市民乘客作为城轨交通最终用户以合理票务支出分担日常运营成本等关系。
建议课题研究对城轨交通建设发展的指导思想和融合发展提出优化意见。课题研究明确了“财务可持续”的具体目标，即“建设与城市实际客流相匹配、使城市综合财力可承担的城轨交通网络”为主线，以“实现城轨交通资源经营收益最大化”为辅线。同步重视以融合发展为抓手，以多元统筹联动为着力点，探索融合发展思路，创新融合发展模式，建设融合型城轨，实现系统整体效益最优。
建议课题分析完善城轨交通票价机制的重要性及对企业优质安全运营、企业降本增效的作用关系。课题研究强调既要完善城轨交通价格机制，建立与相关社会价格指数挂钩的票价体系，满足运营企业提供安全、优质服务的合理成本需求；又要强调企业降本增效责任，严格管控“跑、冒、漏”成本，锐意改革，激发企业降本增效活力。
建议课题在重点分析城轨交通财务的四大特性（重资产、弱竞争、公益性、财务模型稳定性）基础上提出財务管理改进思路和举措。课题研究基于四大特性提出严控初始投资，精准把控建设资金，精细化管理运营资金，持续增强降本增效的管理水平，提升公益服务的社会效果，保证企业财务可持续发展的观点。
建议课题深入剖析城轨交通行业债务特征，指出我国城轨交通企业承担政府投融资平台功能的特殊性，提出抓住国家化债政策的机遇，纾解企业债务负担，为企业轻装上阵，聚焦主业创造良好环境。课题研究建议通过专项置换债券、延长债务周期、优化利率结构等方式缓解短期偿债压力；同时，探索构建城市轨道交通债务风险监测预警平台，充分利用信息化手段加强对各企业债务风险的动态监测，做到早识别、早预警、早应对，为行业财务可持续发展构建长效保障。
在课题收官阶段，协会在常州举办的城轨交通业主领导人研习班上邀请了我们专家组的有关专家对城轨交通行业的可持续发展分别作了专题宣讲，为城轨交通行业的发展提供了很好的实践经验和体会借鉴，具有传承性的参考价值。
本次课题己顺利完成，这是在国家有关部门的支持指导下，在协会的正确领导下，协会主要领导亲自主持关心下，在课题组和专家组合作努力下以及行业有关企业领导的积极配合下取得的合作成果，将成为行业发展的宝贵财富。
三、落实指南重在实践发展持续
今天，《指导意见》和《研究报告》正式发布，期望能够帮助全行业，特别是城轨交通企业系统认识财务可持续发展的问题及成因。从规划建设期的项目规划申报、建设资金筹措、设计标准把控，到运营维护期的运营收支缺口平衡、债务偿还、资源经营反哺，再到长远目标下的票价机制建立、成本规制完善、资金保障机制确立，《指导意见》和《研究报告》为处于不同发展阶段、不同线网规模、不同经济水平的城轨交通企业提供不同的借鉴。
各地情况千差万别，面临的问题和发展的方向也各不相同，但都应当坚持一条共同的指导思想，就是要实事求是、量力而行。《指导意见》实施过程中，各个城市应当在这样的指导思想之下，认真总结研究本市城轨交通发展状况和实践认识，结合本城市社会经济发展的实际需求，不断优化线网规划、工程实施节奏、运营维护保障措施，确保本地区城轨交通可持续发展。
要使《指导意见》提出的建议落地生效，还需要全行业共同努力，争取使之转化为从国家到省市两级地方政府的具体政策，争取使之成为城轨交通企业降本增效、化债纾困的具体举措。希望在行业协会的协调推动下，行业企业积极响应，形成一批可复制、可推广、可持续的先进经验和典型做法，共同推动行业持续健康发展。
来源：《城市轨道交通》杂志2025年3月刊